WEEKLY POSITIONING / COMEX GOLD
COMEX 黄金
COT 持仓周报
追踪机构仓位，读懂市场结构。基于 CFTC 官方分项持仓数据。
01 /本周核心数据
2026.10.27 · 单位：手数据快照，不是实时行情。 本页固定展示 2026-10-27 持仓；净仓位与前周由官方持仓及周变化计算。后续周报需重新更新发布。
02 /谁在持有黄金？
POSITION DISTRIBUTION03 /本周观察
DATA → CONTEXT04 /持仓明细
| 参与者类别 | 多头 | 空头 | 跨期套利 | 净仓位 | 净仓位周变化 | 净仓位 / OI |
|---|
“—”表示该类别不单列跨期套利。多头、空头指单边分类仓位，套利仓位不重复计入这两列；完整核对关系见下方数据口径。
METHODOLOGY / SOURCE
让每一个数字
都有出处。
数据来源：美国商品期货交易委员会（CFTC）
Disaggregated Commitments of Traders
Gold · Commodity Exchange Inc. · Code 088691
核对日期：2026-11-01。官方链接会随周报滚动更新，本页数据固定为上述持仓日期。
COT 反映什么？
COT 是持仓统计，不是成交资金流。它展示报告时点不同类别交易者的仓位。净多仓增加不等于金价必涨，也不代表当日资金流入。
为什么使用“仅期货”分项报告？
本页采用 Disaggregated Futures Only，区分生产商 / 商人 / 加工商 / 使用者、互换交易商、资金管理者及其他可报告交易者。不含期权折算仓位，不混入微型黄金合约。
前周数据与变化如何计算？
前周各项持仓 = 本周持仓 − CFTC 公布的周变化。净仓位 = 多头 − 空头；净仓位周变化 = 多头周变化 − 空头周变化。百分比变化以前周值为基数；净仓位 / OI 以当期总未平仓量为分母。
为什么各类多空净仓位合计为零？
每份期货合约都有多空两侧。含不可报告交易者在内，各类净仓位合计为零。各类多头加全部跨期套利仓位等于总未平仓量，空头一侧也满足相同关系。
资金管理者与商业套保怎么理解？
资金管理者主要反映受托管理交易类别；生产商等与互换交易商拥有不同业务和套保目的。因此不能简单把全部空头仓位视为看跌预测，或将这些类别逐一对应到具体机构。